據(jù)國際能源署（IEA）估計(jì)，到2030年，中國在液化天然氣（LNG）有效合約中的份額將從2021年的12%翻番至25%左右?？紤]到中國計(jì)劃提升天然氣管道輸送能力并有可能建設(shè)新的管道，中國從俄羅斯購買天然氣的比例可能會進(jìn)一步提高。
隨著中國向清潔能源轉(zhuǎn)型，未來幾年中國對天然氣的需求將迎來強(qiáng)勁增長。中國已經(jīng)與美國簽署了一系列液化天然氣的長期合約，以保障供應(yīng)并減輕現(xiàn)貨價(jià)格波動帶來的影響。隨著對LNG需求的增長，預(yù)計(jì)中國將在全球LNG市場上逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。
中國市場需求回升
2022年，中國天然氣消費(fèi)量下降1%，這是40年來中國天然氣年度消費(fèi)量首次出現(xiàn)下降。原因是受新冠病毒影響，中國的經(jīng)濟(jì)活動有所減少。2022年中國天然氣需求下降與全球整體趨勢一致，同年歐洲的天然氣需求也出現(xiàn)了有史以來最大幅度的收縮。與此同時(shí)，根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，由于經(jīng)濟(jì)活動放緩、北半球冬季變暖以及LNG價(jià)格大幅上漲，亞洲天然氣整體消費(fèi)量下降了2%。
就2023年全年而言，天然氣需求預(yù)測喜憂參半。由于一季度民用和商用天然氣需求下降，隨后二季度電力和工業(yè)部門消費(fèi)量又大幅收縮，今年前5個(gè)月歐洲的天然氣消費(fèi)量進(jìn)一步下降了10%。與此同時(shí)，亞洲的需求則基本持穩(wěn)，進(jìn)一步形成供應(yīng)較為寬松的市場環(huán)境。
相比之下，由于疫情防控措施調(diào)整后經(jīng)濟(jì)活動增加，加上干旱導(dǎo)致水力發(fā)電量同比下降23%，中國的天然氣需求在一季度出現(xiàn)了6%的反彈。今年中國的天然氣消費(fèi)量仍有望增長6%，與一季度的增速一致。據(jù)IEA估計(jì)，在經(jīng)濟(jì)增長加速的背景下，需求擴(kuò)大的態(tài)勢預(yù)計(jì)持續(xù)到2024年，同比增長率達(dá)7%。
確保穩(wěn)定的LNG供應(yīng)
今年前5個(gè)月，中國國內(nèi)LNG產(chǎn)量增長了6%，即60億立方米，滿足了一部分國內(nèi)增長的需求。同時(shí)，LNG進(jìn)口也發(fā)揮了一定作用，同期增長了10%，即45億立方米。IEA預(yù)測，2023年全年，中國的LNG進(jìn)口量將增長近15%，但仍低于2021年的創(chuàng)紀(jì)錄水平。此外，預(yù)計(jì)到2023年年底，將有一批新的再氣化終端投入使用，這也有望推動進(jìn)口量的增加。屆時(shí)，中國的再氣化產(chǎn)能將在目前每年1400億立方米的基礎(chǔ)上再增加200億立方米。
自俄烏沖突爆發(fā)以來，中國從俄羅斯進(jìn)口的天然氣大幅增加。今年早些時(shí)候，俄羅斯超過澳大利亞、卡塔爾和土庫曼斯坦，成為中國最大的天然氣供應(yīng)國。西伯利亞力量1號（Power of Siberia 1）管道計(jì)劃增加輸送量（從2022年的150億立方米增加到今年的220億立方米），而西伯利亞力量2號管道的建設(shè)談判也在進(jìn)行中，未來，來自俄羅斯的天然氣比例可能會進(jìn)一步增加。
同時(shí)，美國仍然是中國最大的LNG供應(yīng)國之一。為了確保LNG供應(yīng)，并保護(hù)自己免受現(xiàn)貨價(jià)格波動的影響，許多中國公司與美國亨利港（Henry Hub）的項(xiàng)目簽署了長期供應(yīng)協(xié)議。例如，新奧與Cheniere簽署了一項(xiàng)為期20年的購銷協(xié)議，每年將購買180萬噸LNG；此外，中國燃?xì)饪毓捎邢薰緦⑼ㄟ^其子公司中燃宏大能源貿(mào)易有限公司，每年從Venture Global購買總計(jì)200萬噸LNG。
LNG價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)波動
盡管2022年全球LNG需求下降，但由于價(jià)格高企，LNG在這一年的貿(mào)易額翻了一番，達(dá)到4500億美元，創(chuàng)歷史新高。不過，其貿(mào)易量僅增長了6%，由于市場擔(dān)心高利率會抑制經(jīng)濟(jì)活動，歐洲和亞洲的現(xiàn)貨價(jià)格自2023年年初以來下跌了50%以上。與2016年至2020年上半年的平均價(jià)格相比，歐洲和亞洲的現(xiàn)貨價(jià)格仍分別高出140%和180%。
近期價(jià)格的相對下跌導(dǎo)致中國的需求增加，加劇了國際市場的競爭，反過來又推高了價(jià)格。展望未來，在地緣政治緊張局勢持續(xù)和需求不確定的背景下，在可預(yù)見的未來，LNG價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)保持波動。
以人民幣結(jié)算的LNG采購將更加普及
展望未來，預(yù)計(jì)中國將在全球LNG市場發(fā)揮越來越重要的作用。根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，在過去5年簽署的所有LNG購銷協(xié)議中，中國占據(jù)了30%。按照目前的趨勢，到2030年，中國在LNG有效合約中的份額將從2021年的12%翻番至25%左右。
2023年3月，中國從法國大型能源公司道達(dá)爾（TotalEnergies）首次以人民幣結(jié)算購買了LNG，這一舉措意義重大，但也帶來了更多復(fù)雜的問題，比如匯率風(fēng)險(xiǎn)、貨幣錯(cuò)配和對對沖策略的影響。盡管如此，從長遠(yuǎn)來看，隨著中國在全球LNG市場的影響力日益增加，以人民幣結(jié)算的LNG采購可能會將更加普及。
